目前电气设备行业平价上网政策出台市场预期边际

电气设备行业:平价上政策出台,市场预期边际改善

平价第一枪正式打响,新能源发电加速进入新时代。1月9日,国家发改委、能源局正式出台《关于积极推进风电、光伏发电无补贴用处非常单1平价上有关工作的通知》,要求推进平价上风电、光伏发电项目建设,并提出了一系列支持政策措施。在项目建设成本下移,新能源消纳持续好转的背景下,本次文件明确的各项政策将加快平价上的进程,带动平价项目的增长。

补贴与平价双轨制并行,增量项目带动装机规模提升。能源局明确无补贴项目只是作为增量项目,不受到指标规模的限制。在补贴缺口扩大、指标规模不明确的背景下,市场对2019年国内新增装机普遍预期较低,不限规模、不限指标的平价上项目或将为行业带来自去年8月以来较大的增量市场空间。

强化落实消纳政策,提振市场信心。相较征求意见稿,正式下发的《通知》强化了省级电电量收购,要求签订不少于20年的固定电价购售电合同。还将限发电量核定为可转让的优先发电计划,使项目可通过发电权交易获得补偿收益。政策带来的预期边际改善大幅提振市场信心。

投资建议。在平价项目以及海外市场的推动下,2019年可适当更换油新能源装机规模或将超市场预期。我们持续推荐风电整机制造商龙头金风科技()、塔架厂商天顺风能(),建大力推动有机硅材料在高铁、核电、船舶等领域中的关键材料国产化替换及新利用探索议关注隆基股份()、通威股份()、阳光电源()、林洋能源()、康达新材()以及核电设备供应商久立特材()、江苏神通()与浙富控股()等。

一周行业热点:平价上新政出台;“小众”光热发电期待长成“大树”;2030年全球海上风电装机有望达到100gw。

核心组合上周表现:电气设备行业指数周涨幅5.49%,累计收益率8.13%。银河电气设备推荐组合累计收益率5.30%;关注组合4.79%。

风险提示

新能源装机规模不达预期才能拉力试验机出现测量数据不准确怎么办？终究成绩1番事业;原材料价格大幅上涨;应收账款增长过快。风电竞价上价格过低;整机价格大幅下挫。